海外ETFのPERを調べる方法

投資

海外ETFのPERを調べる

バリュエーションは常に重要

「株式投資の未来~永続する会社が本当の利益をもたらす」の第5章末に下記の記述があります。

次の点を、よく肝に銘じておいてほしい。バリュエーションは、どんな時も重要だ。これだけはバブルであってもなくても変わりない。成長株にはいくらでも支払う値打ちがあると考えるなら、いずれ市場からお灸を据えられる。

投資に関しては個別株を選定できる自信が無いため、国際ETFをメインにした運用を行なっています。
ETFを購入する際に複数選択肢がある場合には、割安なものを購入する為にPERを考慮に入れるべきと考えています。以下で国際ETFのPERをどのように確認するかを調べました。

結論

ETF運用会社の公式サイトをPERを確認する際に参照する。以前は金融データウェブサイトのデータは最新の日付で数値が出されており、金融データウェブサイトを参照した方が良いと思っていました。
ですが、参照する場所は一つに絞った方が良いと考え現在は公式サイトを参照するようにしています。公式サイトのデータは毎日更新更新されていないものもあり、価格が直近で大きく動いた時などは直近の価格でPERを概算するのが良いと考えています。

どのように調べるか

運用会社の公式サイトで調べる

運用会社の公式サイトではETFの指標を確認することができます。下記にどこで確認するかの画像を載せています。

Vanguard新興国株式ETFのVWOのPERです。

Vanguard ETF Profile | Vanguard

Invesco米国テック株式ETFのQQQのPERです。

Invesco - Product Detail - Exchange-Traded Funds

iShares高配当系ETFのHDVのPER。iSharesのETFはほぼリアルタイムでデータが更新されているようです。

iShares Core High Dividend ETF | HDV | -
The iShares Core High Dividend ETF seeks to track the investment results of an index composed of relatively high dividend paying U.S. equities.

VanguardのETFはデータの更新が一ヶ月ほど遅れているのが気になりますが、公式サイトなのでまずはここを参照するのが良いかと思います。

VanguardのETFのPERを概算する

直近でVanguardのETFの価格が大きく変化した時に、直近のPERを概算したい場合があると思います。どのように概算するかを下記に記載します。

下記はVanguardの全世界ETFのVTの指標になります。

as of 11/30/2018でPrice/earnings ratioは15.4xとなっています。

Price & Performanceのタブに飛びます。Search for more historical price informationをクリックします。

下記のような画面になります。

今回は2018年11月末と2018年12月直近を比較したいのでFromに11/01/2018を入力To12/31/2018を入力します。入力後にGet Historyボタンを押します。PERを確認している現在2018年12月は株価が大きく下落したタイミングです。下記のツイートを参考にしていただければと思います。

下記のような画面になります。2列表示されていますが、左は最新の検索結果、右は前回の検索結果です。11/30/2018 $71.12に対して12/21/2018 $63.89となっています。

63.89/71.12は約0.9ですので、12/21/2018での概算のPERは15.4*0.9=13.86となります。11月末と比べるとPERが下がったことがわかると思います。

その他金融データサイトで調べる

金融データサイトではPERはP/E、P/E ratio、PE、Price Earnings Ratioなどと表記されています。

CNNMoneyです。下記QQQのデータです。

QQQ - Invesco QQQ Trust Stock quote - CNNMoney.com
Find real-time QQQ - Invesco QQQ Trust stock quotes, company profile, news and forecasts from CNN Business.

 

Morningstarです。Vanguardの全世界ETFであるVTのデータです。

Vanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares Report (VT) | Asset Allocation Summary
Get portfolio summary details for Vanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares Report (VT) including asset allocation, equity and bond style details, global...

ETF.comというETFのデータベースのようなサイトです。下記QQQのデータです。

QQQ ETF Report: Ratings, Analysis, Quotes, Holdings | ETF.com
Learn everything about Invesco QQQ Trust (QQQ). Free ratings, analyses, holdings, benchmarks, quotes, and news.

同じETFであっても各サイトで結構数字が違います。

まとめ

各種金融サイトでもPERを調べることができるようなのですが、それぞれ数字が異なっており運用会社公式サイトを参照してETFのPERを確認するのが良いように思います。

参考サイト

丁寧に海外ETFのPERの見方を解説されています。

【ノウハウ】海外ETF の 実績PER を調べたいとき
家計管理が大好きな管理人が、インデックス投資、米国籍 ETF、つみたてNISA を綴るブログです。
【ノウハウ】海外ETF の 予想PER を調べたいとき
家計管理が大好きな管理人が、インデックス投資、米国籍 ETF、つみたてNISA を綴るブログです。

海外サイト。Yahoo! FinanceMorningstarがETFを確認するツールとして紹介されています。

How to Find the Price-to-Earnings Ratio of an ETF - dummies
Online investors commonly look at the price-to-earnings ratio, or P/E ratio, of an individual stock to find out how expensive it is. The higher the P/E ratio, t...

こちらのサイトでもPERの調べ方が紹介されています。

海外ETFの予想PER、実績PER、配当利回りの調べ方
今回は海外ETFの予想PER、実績PER、分配金利回りの調べ方についてです。 お問い合わせやコメントをいただいたことがあるので、私がいつも調べている方法を書いておきます。 海外ETFの予想PER ここでは例としてDGS(ウィズダムツリー 新興国小型株配当ファンド)を見て...

英語で検索する際はPERで検索するよりPE Ratioで検索した方が良い。

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